NACIONAL - ECONOMÍA

El Banco Central Europeo sube los tipos de interés
La banca siempre gana

Una hipoteca de 106.900 euros, podría pasar de tener una cuota de 510 euros a una de 714 euros al mes en un plazo de dos a seis años ¡Unos 2.400 euros más al año y 48.000 euros más en 20 años!

El Banco Central Europeo (BCE) anunciaba la elevación de los tipos de interés del 2% al 2,25%. La medida afecta a todos los países de la euro zona, incluida España, donde el precio del dinero subirá un cuarto de punto. El presidente del BCE Claude Trichet defendía la medida, a pesar de la oposición de varios países afectados, como algo necesario para evitar que la inflación se dispare. Sin embargo la principal consecuencia a valorar es que para las familias españolas la medida tendrá un fuerte impacto en las hipotecas. En este sentido, el mercado ya ha comenzado a descontar las subidas, con la paulatina subida del euribor en los últimos meses.

En España, con una de las inflaciones más altas de la Euro zona y también con uno de los crecimientos más altos, los principales perjudicados serán las familias endeudadas a un nivel muy alto para comprar viviendas con los precios disparados. En agosto de este año el valor de las hipotecas aumentó un 32% y su número un 12%. Y hay que estar preparados para asumir mayores incrementos futuros.

La subida del tipo de interés del Banco Central Europeo parece una medida alejada de nuestros bolsillos, pero creerlo esto sería una fantasía completamente alejada de la cruda realidad. Está metido dentro del bolsillo de cada una de las familias españolas. El incremento en los tipos de interés tendrá un impacto en el consumo, el ahorro y en el mercado de la vivienda. Como las malas noticias llegan pronto, la subida del tipo de intervención del BCE ha llegado precedida del incremento del Euribor medio de noviembre, referencia para nada menos que el 93% de los créditos hipotecarios españoles. Para hacernos una idea, esta subida se traducirá, para los que pidan un crédito ahora o lo revisen, en unos 21 euros en un crédito medio de 120.000 euros.

Según los bancos y cajas la diferencia es “asumible”, pero nuevamente esta es una fantasía, un efecto óptico que desaparece al observar a lo largo del tiempo el brutal incremento de las hipotecas y con él la forma en que se esfuman nuestros ahorros. Según el informe de la Asociación Hipotecaria Española estas subirán entre 78 y 204 euros al mes en los próximos seis años. Una hipoteca firmada en 2004 a 25 años, por un importe de 106.900 euros, podría pasar de tener una cuota de 510 euros a alcanzar los 714 euros al mes en un plazo de dos a seis años. ¡Unos 2.400 euros más al año y 48.000 euros más en 20 años!

Por otra parte, este nuevo escenario será obviamente muy negativo para el consumo principalmente debido al elevado endeudamiento familiar que existe. Si suben los tipos de interés, las familias tendrán menos dinero para mantener su nivel de consumo actual, que es muy alto frente al incremento salarial. En los últimos años, por ejemplo, el consumo ha crecido a tasas del 5% anual, mientras que los sueldos apenas han aumentado el IPC.

Una vez despejados los efectos ópticos de esta aparentemente “pequeña” medida la pregunta es ¿quién se beneficia realmente de la subida del precio del dinero? Una vez más es el sector financiero es el que aumenta sus ganancias, ya que les deja mayores márgenes de beneficios. Si a partir de ahora cada familia española tiene que pagar más por su hipoteca, ese dinero se lo quedará la banca, que siempre gana.

Arantxa Bueno